多樣騙術 炒金風險無處不在

　　“目前所說的地下炒金公司一般是指參照倫敦現貨黃金價格走勢，開出很高的杠桿，和客戶進行對賭的各類或明或暗的黃金投資公司。在這些公司主導的‘炒金游戲’中，炒金公司自身不但充當‘交易所’、經紀公司，而且還和客戶做對賭交易。”上述多年從事黃金投資的人士表示，國內目前主要有兩大類地下炒金公司。

　　第一類是在香港境內合法的黃金投資公司，通過在內地發展代理商，偷偷摸摸地開發國內客戶，但不受國內法律監管，長期“潛伏”在灰色地帶。

　　第二類是國內本土的地下炒金公司，同樣不具有吸收個人投資者的資格，一般只宣傳賺錢效應，不提示風險，投資者一般都是賺錢趕快平倉，虧錢不愿意止損，所以客戶很容易爆倉。此外，這些炒金公司的交易系統極不穩定，客戶極可能在此情況下虧損。這類公司一般在香港設有皮包公司及網站，對外宣傳是香港公司駐內地的總代理，抓住內地客戶一般不會去香港考察的心理。服務器架設在香港，萬一出事能更及時銷毀證據。

　　“國內炒金公司自稱做的是國際黃金，卻往往以人民幣形式進行報價。具體接入什么交易所、在哪些官方網站上能查到公司信息都語焉不詳。”上述專業人士說。

　　他還介紹，在國內地下炒金公司的“灰色陣營”中，還有一些完完全全“騙子公司”。“客戶交易帳戶上的資金其實都是虛擬的，和我們做模擬交易一樣，客戶投入資金多少，他們就在交易系統后臺上給客戶的交易帳戶上輸入相應的資金額度。客戶資金一到公司指定銀行帳戶上，馬上就會被轉走，挪做他用。”

　　“這類公司同樣是采取與客戶進行‘對賭’的手法，利用大多數客戶虧損大于盈利的規律獲利。只要客戶做多，它的系統就自動做空；客戶做空，它則做多，扎差部分并沒有接入更大的交易所或坐市商，當客戶的頭寸整體是盈利的，公司就要虧損，公司因沒有承接能力去外面做對沖，于是就耍無賴，謊稱電腦故障，不讓客戶交易，甚至直接卷款走人，這類炒金公司對社會危害更大。”上述人士表示。

　　一份期貨行業內部報告估算，全國以黃金投資公司名義經營的炒金公司保守估計有1000家左右，代理商5000家左右。以一家代理商100個客戶、每個客戶5萬元資金來計算，整個地下炒金市場的總資金可達250億元。

　　有業內專家指出，炒黃金是繼股票、期貨、外匯后的又一熱門話題，但投資者如何選擇適合自己的黃金投資方式是因人而異的，切不可片面聽信地下炒金公司“理財顧問”的片面之詞，以為炒黃金一定賺錢。國內股民歷來有“買漲不買跌”的慣性心理，任何投資品種在價格較低的時候，都少有人關注，但價格一旦突破高位，往往會吸引大量資金涌入。

　　上述專家稱，近年來國內多次興起的“炒金熱”都出現在股市低迷、通脹預期加強的時期，投資者渴望回本或保值的急切心態很容易被地下炒金公司利用。而從實際情況看，大多數股民對地下炒金動輒將保證金放大100倍的杠桿交易并不適應，如果用做股票的方法去炒黃金，就會造成很大的虧損，甚至爆倉。

　　湖北眾聯黃金投資有限公司董事長繆恒生向中國證券報記者介紹，目前國內投資者參與黃金投資的正規渠道主要有四種。一是直接購買金條、金飾等實物黃金；二是投資商業銀行推出的“紙黃金”產品，但不能進行交割實物；三是投資上海期貨交易所的黃金期貨品種，以保證金的方式買賣期貨合約，但黃金期貨交易時間較短，而且期貨合約有明確的交割期限；四是投資上海黃金交易所的T+D延期交收產品，同樣以保證金方式進行交易，可選擇當日交收，也可以選擇延期交收。

　　北京德恒律師事務所律師廖明霞表示，我國對黃金交易采取特許經營，以上幾種正規渠道以外的炒金行為都應屬于“地下”范圍，但目前相關部門還沒有給出一個非常嚴格的界定。

　　廖明霞指出，一些境外炒金公司在國內招攬客戶從事所謂的國際黃金投資業務，涉嫌多重違法。“首先是非法經營的問題，無論這些公司在境外是否合法，有沒有在國內正規注冊，其開展的黃金業務都已超出了中國工商局認可的經營范圍，屬于違法行為。”廖明霞說，我國刑法規定，未經國家有關主管部門批準，非法經營證券、期貨、保險業務的或者非法從事資金支付結算業務的，情節嚴重構成非法經營罪。

　　“其次，這些炒金公司宣稱投資者做的是國際現貨黃金交易，但其實投資者的資金根本沒有進入任何國際黃金交易市場，而是進入了炒金公司自己設的‘賭局’，在投資者不知情的情況下和炒金公司做對手交易，這更符合詐騙罪的特征，以非法占有為目的，騙取他人財物。”廖明霞說。

　　蔣舒說，一些投資者一旦虧損，由于普遍有“愿賭服輸”心理，再加上沒有意識到自己的權利受到了侵害，因此很少有人報案。還有業內人士介紹，一些地下炒金公司對客戶也有選擇，對那些鬧事的“不良客戶”一般會出錢私了。

　　廖明霞強調，參與境外公司的地下炒金活動，投資者的利益根本得不到法律保護。“此類境外炒金公司都會要求投資者和境外公司簽約開戶，并把錢匯到境外。在這種情況下，一旦投資者利益受到了損害，由于法院管轄權的問題，將無法得到我國法律的保護。涉及刑事犯罪的，由于所有的東西都在境外，也增加了調查取證的難度。”

　　專家認為，遏制地下炒金最好的辦法是發展好正規渠道。比如積極開發包括黃金交易型憑證在內的新型黃金投資產品，使正規黃金投資產品百花齊放。