人民幣升值勢頭不減，攸關進出口企業利益
9月10日，美元兌人民幣的匯率連破7.54、7.53兩個關口，達到7.5252元。胡威先生又一次緊張起來，可想到7月份與中行上海分行簽訂的新合約，心里又稍稍有些安慰。
2006年初，開始從事服裝出口的胡威與外商簽訂外貿合同時并未過多考慮匯率的因素。去年7月21日，人民幣匯率一次性升值2%，此后不斷攀升。等到年底收到該筆美元貨款時，折換成人民幣，總額比年初的計算竟相差了近4%，相當于白白損失了近4%的利潤。
可是，人民幣升值的勢頭依然在持續。到今年8月底，銀行間外匯市場美元兌人民幣的收盤價逼近7.55。同時人民幣的遠期市場顯示，人民幣仍有升值空間。這意味著胡先生新合同的貨款又將面臨折損。
他的公司預計在10月初有一筆40萬美元的貨款到賬，如果今年人民幣匯率在10月初之前再度升值1.5%或者更多，胡先生粗略計算，因為匯率的調整，他的損失至少又是幾萬元。
此后，胡先生越來越關心人民幣匯率的走勢。因為匯率之事，頻繁出入銀行。
企業可通過各種金融組合產品，規避匯率及利率波動風險
中行上海分行企業服務團隊主管陸海杰介紹，隨著人民幣的不斷升值以及新的匯率制度的日益完善，越來越多的出口企業前往銀行咨詢，希望能夠通過銀行的金融產品固定財務成本。
其實，像胡先生這樣沒有進行任何外匯保值的企業并不少。對于進出口企業來說，由于收入和支出的幣種、期限以及金額不匹配，其間隱藏的匯率風險會直接導致企業的支付成本、收入核算以及財務預測等的不確定性。因此，控制匯率風險是各類有外匯收支需求的企業實現保值盈利的首要課題。
目前國際市場上對規避遠期匯率風險有多種手段，包括簡單遠期交易、簡單期權交易、結構型遠期交易、零成本期權等等。從國內市場開展的業務來看，以中國銀行在全國首家推出的遠期結售匯業務最受企業歡迎，該業務幫助企業規避外幣與人民幣之間的匯率風險，改變了很多企業因沒有保值而出現潛虧的狀況。
聽從銀行業人士的建議，胡先生對新的交易采取了保值的結售匯工具。具體操作如下：今年7月初，他簽了一個新合同，貨款預計在3個月之后的10月到達，交割日為10月9日。為規避這筆美元匯率風險，提前鎖定財務成本，他選擇在7月6日同中行續做一筆美元兌人民幣3個月的遠期結匯交易，將匯率鎖定為7.5145。續做遠期結匯交易后，即便人民幣匯率繼續升值1.5%至7.4860，企業也不會受到任何影響。
除了匯率風險，利率波動也是企業需要面對的又一重大風險。中行上海分行資金部朱崟介紹，隨著美元利率的節節攀高，不少目前持有美元長期債務的企業就將面臨這一風險。
不過，銀行在這方面已經擁有多種保值工具可供企業選擇，常用的就是利率調期交易。通過該交易，企業可將原有的浮動利率貸款轉為固定利率貸款，從而避免在美元加息過程中企業可能增加的貸款成本。
在金融工具日益創新的今天，企業的諸多需求都可以通過各種金融組合產品得到滿足。因此，早作打算、仔細選擇有利的工具，可以有效地降低企業成本和風險。(謝衛群)
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