近期基金市場中掀起了一股分紅潮,據不完全統計,截至4月23日,4月份實施分紅的開放式基金達到了32只,而今年以來,實施分紅的開放式基金則只有73只,4月份基金對于分紅的態度是180度大轉彎。在分析師看來,基金態度轉變與南方基金“分紅門”以及分紅新規有一定聯系。
“分紅門”引發分紅潮
從之前的不愿意分紅到現在的扎堆分紅,基金態度的巨大轉變不得不讓人聯想到“分紅門”事件。“分紅門”事件源于北京問天律師事務所律師張遠忠代表基金持有人向南方基金發出法律意見書,認為基金應對2008年未分紅導致的投資虧損負責。此消息一出立刻引起了市場的關注,眾多媒體開始把焦點集中在基金分紅之上,基金市場中的鐵公雞被媒體集中挖了出來。
此外,今年4月初,證監會曾向基金公司下發了《證券投資基金收益分配條款的審核指引》,首次明確了基金公司在設計帶有分紅條款的基金產品時,應該在基金合同以及招募說明書中約定每年基金收益分配的最多次數和每次收益分配的最低比例。
在市場人士看來,這兩個事件成為基金4月份“慷慨解囊”的導火索。據統計,截至4月23日,4月實施分紅的開放式基金已達32只,而今年前4個月實施分紅的開放式基金一共只有73只,由此估算,4月份基金分紅數量將占到今年以來全部分紅數量的一半左右。
理性看待基金分紅
雖然基金分紅與否將對投資人的利益造成較大影響,但是對于基金分紅問題基民還是應該辯證看待,不能一味地認為只有分紅的基金才是好基金。
對于封閉式基金而言,定期分紅是有正面意義的。原因在于封閉式基金不能以凈值贖回,想拿回自己的投資只能在二級市場上以打折的價格賣出;而分紅則是把一部分資產按照凈值原價返還給投資者。同時封閉式基金分紅前后,在二級市場上還會出現分紅套利效應。
對于開放式基金而言,分紅的意義則取決于分紅前后的市場狀況。如果分紅之后股市出現下跌,基金凈值出現下跌,那么現金分紅的部分就避免了隨后的損失,對基民是有利的;但如果分紅后基金凈值仍然在上漲,那么現金分紅就無法享受到后續的凈值上漲收益,而這對基民則明顯不利。另外,基金的大比例分紅往往會對其投資運作造成不利影響。原因之一是基金可能需要賣出股票來籌集分紅的現金,在特定市場狀況下對基金的投資不利;原因之二,基金大比例分紅往往會吸引投資者眼球,有可能導致基金規模迅速擴張,這不利于其持有人利益。記者 陳皓
Copyright ©1999-2025 chinanews.com. All Rights Reserved