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    投資支招:熊市中不容忽視的兩種小規模基金(2)
2009年05月02日 09:24 來源:投資者報 發表評論  【字體:↑大 ↓小

  Enter UMB Scout國際探索基金成立于2007年底,和它的同胞基金(同一基金公司旗下的不同基金)相比,該基金更注重對于中等規模公司的配置,同時小型股以及藍籌股也在其配置的范圍內,其平均市值為50億美元,規模不及同胞基金的四分之一。但是卻使用相似的基金操作策略,莫菲特及其聯合基金經理邁克爾(Michael Stack)更傾向于買入并持有的投資策略。

  無需擔心該基金資產的膨脹。目前其1050萬美元的資產規模并不大。2008年下半年它的費率為3.40%,在其他基金費率處于合理水平的情況下,該基金費率應該有所降低,其中一個較好的方式是改變基金的資產規模,同時,降低周轉率也能降低基金的交易成本。

  隨著其他中小規模基金吸引力的降低,該基金值得那些對小規模基金感興趣的投資者持續關注。

  個性的基金管理方式

  奧克價值基金(Oak Value)的規模略大于UMB國際基金的規模,但是目前的資產總額為5600萬美元,這種規模在共同基金領域也不值一提。然而,它并不是像UMB國際基金一樣的新手,它曾經有較大的規模,只是后來因故未能持續。

  自1993年奧克價值基金成立,大衛?凱爾(David Carr)就一直對該基金進行管理和運作,另外,拉里?科茨(Larry Coats)也是該基金的聯合基金經理,該基金一直運作良好,直到2000年中期才受到一定的市場沖擊。

  盡管近幾年奧克價值基金的發展有些不平衡,但是該基金經理使用的不尋常的管理方式值得投資者關注。他們關注價值投資,并且對于投資組合中的股票數量進行嚴格的控制,通常不得多于25家,而且對所持有的公司非常了解。

  比如,該基金的股東報告中,就有對所持有公司詳細的細節討論,以及做出買入決策的過程,這些細節是其他基金報告中所沒有的。

  投資組合中的股票集中度在很大程度上會影響持有人的回報,但這同時也是雙向的,即持有人的回報也會在一定程度上影響股票集中度的選擇。在惡劣的市場環境下,和其他在熊市中的基金相比,上述兩種小規模基金也許更值得投資者關注。(Gregg Wolper)

【編輯:聞育旻

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直隸巴人的原貼:
我國實施高溫補貼政策已有年頭了,但是多地標準已數年未漲,高溫津貼落實遭遇尷尬。
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