招商銀行行長馬蔚華日前在接受中國證券報記者專訪時表示，招行的二次轉型將成為該行下階段持續高速增長的動力。不過，二次轉型的觀念深入人心還需要一個過程，甚至比一次轉型更重要更難。他希望通過二次轉型，使得“低資本消耗下追求最高回報率”的理念能最終成為招行企業文化，在三到五年內取得成效。

　　經濟二次探底可能性低

　　中國證券報：您如何看待招行具有優勢的零售業務？

　　馬蔚華：招行的一次轉型從2004年就開始了。當時我們就明確提出加快零售業務、中小企業業務、中間業務發展的步伐，進行經營戰略調整。多年來，招行的零售業務不論是產品還是服務都打下了非常好的基礎。目前，招行的零售業務已形成了一個體系，而不是一招一式、一將一卒。只要我們的產品能不斷滿足客戶需求，服務水平持續提升，客戶就能相對忠誠。

　　中國證券報：經濟危機讓銀行經營業績普遍受到了影響，去年招行凈利潤甚至出現了負增長。有觀點認為，中國銀行業的高增長時期已經過去。您如何看待這個問題？

　　馬蔚華：中國銀行業過去的高增長有其特定的歷史背景，即我國利差水平在全球來看是比較高的。隨著利率市場化及銀行競爭的加劇，利差會逐漸收窄。去年招行凈利潤出現負增長，是因為招行活期存款占比多、零售業務比重大等資產結構決定的。不能用凈利潤這一個指標來判斷銀行經營的好壞，而一定要放在宏觀背景下客觀看待。

　　中國證券報：隨著歐債危機出現，外界紛紛擔憂經濟的二次探底。您認為宏觀經濟的形勢會怎么樣？對招行的經營又會有什么影響？

　　馬蔚華：歐債危機對世界經濟有政治上和心理上的影響，對我國的出口也有影響。但從目前來看，在經濟復蘇過程中出現的危機只是局部矛盾，不太會導致經濟的二次探底。

　　此次歐債危機反而給中國好機會，讓人民幣升值壓力得以緩解，讓中國的宏觀調控政策有了余地。根據5月份數據，CPI繼續上行，我國已進入負利率階段，但同時工業生產也在放緩，讓加息預期得以緩解。只要不降息，我們的凈息差都不會再收窄。自去年5月，凈息差已經見底，并從去年8月開始逐漸回升。招行凈利潤也已經從去年第三季度開始，連續三個季度環比上升。

　　二次轉型任務艱巨

　　中國證券報：去年底招行提出了二次轉型，目前已過了半年，能否總結一下階段性成果？

　　馬蔚華：追求發展規模、追求發展速度的觀念在行業是根深蒂固的。二次轉型的思想觀念深入人心還有一個過程。而且，在中國不能用一個政策、一個原則涵蓋全國。所以，轉型的問題很復雜，還要求我們在機制上進行相應的改革，給二次轉型提供制度上的保障。我們不能急功近利，也不希望冒進，在三五年內逐漸顯現成效。

　　中國證券報：招行多年來持續領先同業的秘訣是什么？

　　馬蔚華：我一直在思考核心競爭力的問題。任何一個產品一項服務都可以被同業效仿追趕超越，因此必須有可持續的創新能力，力求比別人“早一點、快一點、好一點”。

　　現在我認為，招行獨特的企業文化才是核心競爭力。招行出生沒有背景，如果產品不比別人強很多，服務不比別人好很多，是沒有客戶愿意來的。于是，招行把創新當作生存發展的條件，并成為基因。

　　中國證券報：下一階段招行的增長動力將來自于哪里？銀行業競爭的核心是什么？

　　馬蔚華：簡單來說，招行的一次轉型叫優化結構，二次轉型叫提升效率、節約資本。隨著銀行受到的資本約束越來越嚴，定價必然走向市場化，好企業將來可能更多采取直接融資，這些都要求一家真正優秀的銀行要在收益和風險之間取得最佳平衡。所以招行在成功完成一次轉型的基礎上，又率先提出了二次轉型。其實質就是降低資本消耗提升回報率，最終提高管理水平、轉變經營方式、走向國際化。這一關甚至比第一關還要難還要重要。我們要把二次轉型的目標變成招行的文化理念，完成后招行的增長動力將進一步增強。

　　通過一個產品或一項服務就能一鳴驚人的時代已經過去了。下一階段，銀行業在財富管理、支付革命等領域將競爭激烈。銀行業競爭的焦點永遠是你能否滿足客戶需求，誰能敏銳感覺到社會經濟對銀行的需求，誰就能有領先的服務和產品。

　　收購永隆價格合適

　　中國證券報：從招行今年一季報來看，永隆銀行表現良好。2008年招商銀行收購永隆銀行時提出要取得1+1>2的并購效果，這一目標現在進行的如何？

　　馬蔚華：由于收購永隆后不久遇到金融危機，外界有觀點認為收購永隆的價格太貴，這是一種短視。戰略并購的意義不應以市場波動來衡量。我認為，收購永隆的價格是合適的，如果等到金融危機結束再收購，時間又過去了五年，準確把握戰略上的時機和多花幾個億相比前者更重要。

　　招行收購永隆時確定的目標是，將其建為香港具有競爭力的最好銀行之一，預計五年內可以實現這個目標。兩家銀行1+1>2的并購效果也正在實現。招行當初選擇永隆銀行，是考慮到兩個主要原因，一是跨境業務有巨大空間，二是對文化整合的成功有把握。這兩點就能決定收購的事半功倍。事實上，收購一家銀行能夠在一年多時間里整合的這么成功此前并不多見。

　　中國證券報：招行目前還有其他海外并購計劃嗎？

　　馬蔚華：如果有的話我們一定會披露。中國銀行業的國際化是必然趨勢，一是我們的客戶都在走出去，需要更多的境外金融服務；二是現在走出去也是好機會。金融危機后，我們的競爭對手沒有那么強，當地監管部門也歡迎我們去，并提供了很多并購機會和對象。加上人民幣升值預期會讓并購成本更低。但我們必須擺正重心，要先把中國市場做好，把管理水平提上去再慢慢試水，否則走出去了也要失敗。 （記者 杜雅文）